Инвестиционный портфель пенсионных активов под управлением НБРК

Текущая структура основных инвестиций такова: государственные ценные бумаги Министерства финансов РК – 47,96%, облигации квазигосударственных компаний – 11,27%, облигации и депозиты банков второго уровня Республики Казахстан – 7,63%, ГЦБ иностранных государств – 5,47%, ценные бумаги международных финансовых организаций – 2,52%, корпоративные облигации казахстанских эмитентов – 0,11%.

Инвестиционный портфель в разрезе валют, в которые номинированы финансовые инструменты, приобретенные за счет пенсионных активов, по состоянию на 1 февраля 2023 г. выглядит так: инвестиции в национальной валюте – 71,63%, в долларах США – 28,31%, в другой валюте – 0,05% портфеля пенсионных активов. Анализируя структуру полученного дохода, можно увидеть, что доходы в виде вознаграждения по ценным бумагам, в том числе по размещенным вкладам и операциям «обратное РЕПО» и от рыночной переоценки ценных бумаг, составили 111,01 млрд тенге, прочие доходы – 0,21 млрд тенге. А инструменты, находящиеся во внешнем управлении и связанные с переоценкой иностранной валюты, принесли убытки в размере 45,03 млрд тенге, что подтверждает влияние геополитических факторов на инвестиционный доход, полученный в этом году. Тем не менее общий доход за январь 2023 г. - положительный.

В результате инвестиционной деятельности, а также вследствие волатильности курсов иностранных валют и изменения рыночной стоимости финансовых инструментов размер начисленного инвестиционного дохода с начала 2023 года составил 66,19 млрд тенге.

На фоне обострения геополитической ситуации, усиления волатильности на глобальных финансовых рынках, ускорения инфляции, а также роста доходности по облигациям развитых и развивающихся стран доходность пенсионных активов ЕНПФ, распределенная на счета вкладчиков (получателей) с начала 2023 года, составила 0,44%.

При этом по состоянию на 1 февраля 2023 года доходность пенсионных активов за последние 12 месяцев (с февраля 2022 года по январь 2023 года) для вкладчиков (получателей) ЕНПФ составила 6,93%.

Важно отметить, что доходность пенсионных активов за отдельные короткие промежутки времени не является показателем эффективности их управления. Пенсионные активы характеризуются длинным инвестиционным горизонтом и одной из основных целей их инвестирования является получение реальной доходности в долгосрочном периоде. Накопленная доходность за период с апреля 2014 года, когда завершилась консолидация пенсионных активов, по январь 2023 года составила 116,88%. За 9 лет с 2014 года по 2022 год в годовом выражении доходность пенсионных активов ЕНПФ составляет 9,33% годовых.

Подробная структура инвестиционного портфеля финансовых инструментов под управлением НБРК с указанием эмитентов и обзор инвестиционной деятельности размещены на официальном сайте ЕНПФ. Напомним, что в Казахстане действует модель государственной гарантии сохранности пенсионных накоплений. В соответствии со статьей 5 Закона Республики Казахстан «О пенсионном обеспечении в Республике Казахстан» государство гарантирует получателям сохранность обязательных пенсионных взносов и обязательных профессиональных пенсионных взносов в ЕНПФ в размере фактически внесенных взносов с учетом уровня инфляции на момент получения права на пенсионные выплаты.

Управляющие инвестиционным портфелем

Общий объем средств, находящихся под управлением УИП, составляет 9,57 млрд тенге.

По состоянию на 01.02.2023 г. пенсионные активы в доверительном управлении АО «Jusan Invest» составили 4,29 млрд тенге. Самые значительные вложения компании: паи Exchange Traded Funds (ETF) – 31,52% портфеля; ноты НБРК – 29,17%, ГЦБ МФ РК – 20,56%. 10,10% составляют денежные средства на счетах. Отметим, что 59,57% портфеля представлено в тенге; 40,43 % - в долларах США.

В результате инвестиционной деятельности, а также вследствие волатильности курсов иностранных валют и изменения рыночной стоимости финансовых инструментов размер начисленного инвестиционного дохода за январь 2023 г. составил 106,19 млн тенге. Доходность пенсионных активов - 2,40%.

Подробная структура инвестиционного портфеля финансовых инструментов под управлением АО «Jusan Invest» с указанием эмитентов представлена на сайте ЕНПФ.

Пенсионные активы в доверительном управлении АО «Halyk Global Markets» составили 2,68 млрд тенге. Основные инвестиции в структуре портфеля таковы: «обратное РЕПО» (не более 90 календарных дней) составляет 54,77%; долевые инструменты иностранных эмитентов (паи ETF) - 13,2%; облигации квазигосударственных организаций РК - 12,45%; ценные бумаги, имеющие статус государственных, выпущенные центральными правительствами иностранных государств – 6,66%. Инвестиции в национальной валюте составили 79,32% портфеля, в долларах США – 20,68%.

В результате инвестиционной деятельности размер начисленного инвестиционного дохода за январь 2023 года составил 62,26 млн тенге. Доходность пенсионных активов - 2,20% с начала 2023 года.

Подробная структура инвестиционного портфеля финансовых инструментов под управлением АО «Halyk Global Markets» с указанием эмитентов представлена на сайте ЕНПФ.

Пенсионные активы в доверительном управлении АО «BCC Invest» составили 1,57 млрд тенге. Среди основных направлений инвестиций можно выделить следующие: государственные облигации РК – 49,61% портфеля; облигации квазигосударственных организаций РК 21,52%; паи (ETF на индексы) – 9,09%. В инструменты в национальной валюте инвестировано 78,4% портфеля, в долларах США – 21,6%.

В результате инвестиционной деятельности размер начисленного инвестиционного дохода за январь 2023 г. составил 31,06 млн тенге. Доходность пенсионных активов - 1,89%. Большая часть начисленного инвестиционного дохода пришлась на вознаграждение по операциям «обратное РЕПО» и доходы от рыночной переоценки ценных бумаг.

Подробная структура инвестиционного портфеля финансовых инструментов под управлением АО «BCC Invest» с указанием эмитентов представлена на сайте ЕНПФ.

Пенсионные активы в доверительном управлении АО «Сентрас Секьюритиз» составили 1,01 млрд тенге. 68,48% активов инвестировано в ГЦБ МФ РК; денежные средства на инвестиционных счетах составляют 11,93%; облигации квазигосударственных организаций – 8,74%. В инструменты в национальной валюте инвестировано 79,33% портфеля, в долларах США – 20,67%.

В результате инвестиционной деятельности и изменения рыночной стоимости финансовых инструментов размер начисленного инвестиционного дохода за январь 2023 года составил -5,58 млн тенге. Доходность пенсионных активов за январь 2023 года составила -0,52%. 

Подробная структура инвестиционного портфеля финансовых инструментов под управлением АО «Сентрас Секьюритиз» с указанием эмитентов представлена на сайте ЕНПФ.

Напомним, что после получения пенсионных активов от ЕНПФ УИП инвестирует их в разрешенные финансовые инструменты, указанные в Правилах осуществления деятельности по управлению инвестиционным портфелем, утвержденных постановлением Правления Национального Банка РК от 3 февраля 2014 года №10, и предусмотренные в Инвестиционной декларации УИП. При переводе пенсионных накоплений в управление УИП гарантия государства заменяется гарантией управляющей компании по обеспечению минимального уровня доходности пенсионных активов. Минимальный уровень доходности рассчитывается, исходя из средневзвешенной доходности пенсионных активов, переданных в управление УИП, действующих на рынке.

ЕНПФ создан 22 августа 2013 года на базе АО «НПФ «ГНПФ». Учредителем и акционером ЕНПФ является Правительство Республики Казахстан в лице ГУ «Комитет государственного имущества и приватизации» Министерства финансов Республики Казахстан. Доверительное управление пенсионными активами ЕНПФ осуществляет Национальный Банк Республики Казахстан. С 1 января 2016 года функции по выработке предложений по повышению эффективности управления пенсионными активами переданы Совету по управлению Национальным фондом. В соответствии с пенсионным законодательством ЕНПФ осуществляет привлечение обязательных пенсионных взносов, обязательных профессиональных пенсионных взносов, добровольных пенсионных взносов, пенсионные выплаты, индивидуальный учет пенсионных накоплений и выплат, предоставляет вкладчику (получателю) информацию о состоянии его пенсионных накоплений (подробнее на www.enpf.kz)